企业上市流程的第二个阶段（证券公司帮助企业上市流程）

投稿用户 • 2022年8月21日 pm7:00 • 推广引流 • 阅读 496

中小企业，包括市场上的大多数人士，虽然对于“资本运作”这样一个耳熟能详的词汇并不陌生。但是，在“资本运作”这四个字的理解上往往很多人对它有一定的误区。接下来迅实集团为您解读。

壹、如何理解资本运作？

八年来，我们的团队服务了全国多家中小企业的市场，其中一些已经登陆资本市场并成功上市。在这么多经历的过程中，我经常听到一些企业家朋友告诉我们，资本运营就是“钱生钱”。也有人说，资本运作就是用别人的钱去做自己的事；有些人认为资本运营就是筹集资金，寻找资金。此外，也有人理解资本运营是整个公司在发展过程中的融资，以及资本在公司运营过程中如何发挥这样或那样的作用。

这真的是理解吗？我们来看看“大写”这个词是怎么写的。它上面有一个“秒”，下面有一个“壳”。它们一起被称为“贝壳”。“壳”是什么意思？大家都知道“被”指的是钱。有个朋友曾经告诉我，“欠”字在“被”字上面，“被”字在下面。合在一起，就叫“欠钱”。也有人告诉我，这个字是一次次欠的钱。其实人们对这个词的理解还是有一定偏差的。不同的理解会带来不同的结果。我们可以看看这个词。我的理解是上面是“秒”，下面是“壳”。合在一起，就叫“第二壳”。如果你把它理解为债务，也许你的公司真的一次又一次地欠钱。不过，我的理解是，“子壳”其实就是一句话:“资本运作，钱是次要的。”

如果资本运营钱是次要的，那么什么才是重要的？关键是什么？其实从我们这几年的工作经验来看，如果以企业为主体来谈“资本运营”这个话题，我们会说每个企业从成立到发展壮大，都有自己100%的股权。随着公司规模的扩大，股权逐渐被稀释。根据过去帮扶500家企业的实践经验，“资本运营”是利用企业拥有的股权，在企业发展的不同阶段，逐步整合企业发展、壮大、扩张相应要素的有机过程，称为“资本运营”。

那么我们的企业如何才能做大做强呢？企业做大做强的关键要素是什么？钱是最重要的吗？钱是唯一的因素吗？当然不是。过去我们都看到了，很多企业一年融了十几轮资金，两年融了近20轮，但仍然无法继续经营，宣布破产。所以，钱不是我们企业做大、做强、持久的唯一因素，或者说是最重要的因素。因此，认为资本运营是“钱生钱”的观点存在重大误解。对于企业来说，钱只有到了可以成长和创造价值的地方才能产生。企业做大做强的要素有哪些？根据我们服务的企业过去的发展规律，做大做强，以下要素可供您参考。

首先，企业要做大做强，必须有持续的用户或客户。客户和用户是我们的上帝。同时，我们也需要稳定的产品或服务，尤其是核心技术、护城河和门槛。因此，客户、产品和技术的门槛非常重要。其次，一个企业要想做大做强，还需要有团队和管理能力，当然包括我们上游的供应链体系和下游的经销商渠道体系。此外，在做大企业的过程中，还需要品牌名称、资本、企业财务标准，甚至是我们运气的帮助。

图片来源：http://pixabay.com

贰、资本运作对企业发展有什么意义？

在企业发展的初始阶段，通过股权的合理分散，可以找到一个合伙人或合伙人，实际上就是将管理团队与股权进行整合。随着企业的发展，天使轮和种子轮的融资实际上是用股权整合企业早期发展所需的初始资本。随着企业的扩张，a轮、b轮和c轮也用股权来整合资本。然而，如果只使用金钱，就很难真正取得持续的成功。因此，在企业扩张的过程中，要学会用股权整合更多的人才，用股权整合上游供应链体系。利用股权整合企业的渠道合作伙伴，例如可以与企业的渠道合作伙伴制定政策。如果一家公司能够在某一年销售营业额为3000万元或5000万元的产品或服务，公司可以提供一定数量的股权作为激励。当然，这是在不产生影响企业未来IPO上市的关联交易情况下的合理股权整合。

资本运营顶层规划主要有三个层次。第一个层次是上市。企业要不要上市，怎么上市，在哪里上市，什么时候上市等。这些都是企业在进行资本顶层规划时需要思考的问题。有些企业甚至计划不上市。这也是一个战略，一个顶层规划。第二个层面是融资。一个企业在发展过程中是否需要融资，什么时候需要，谁需要，需要多少，需要多少，需要多少，释放多少，以什么比例释放，股权融资还是债权融资等。这些也需要顶层规划。这些都是资本运作的领域。第三个层面是股权，如何进行合理配置，如何进行几轮配置，内部高管团队如何划分，外部资源如何划分，多少轮，各自的比例是什么，估值价格是多少……当然，这三个层面最重要的是如何将上市、融资、股权有机融合，形成资本运营体系。比如企业做股权激励，应该在融资前还是融资后做？第二轮融资是在第二轮股权激励之前还是之后？股权融资和上市股改的节奏过程是如何协调的？这是一个非常重要的资本运营体系。

2022年，我们希望帮助中小企业打造和规划一个适合自己的资本运营体系，让中小企业少走弯路，少花钱，能够在大资本时代成长，变得越来越好。

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